Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM), Salı günü yayınladığı bir notta Qualcomm (NASDAQ:QCOM) için Ağırlık Artır derecelendirmesi ve hisse başına 185 dolar Aralık 2025 hedef fiyatı ile takibe başladı.
Yatırım bankası, kısa vadeli zorluklara rağmen güçlü uzun vadeli büyüme beklentilerini vurguladı.
JPMorgan şöyle belirtti: “Akıllı telefon talebinin öne çekilmesi konusunda kısa vadeli endişeler olsa da, şirketin akıllı telefon gelirlerinden başarılı bir şekilde çeşitlendirme yapmasından kaynaklanan yeniden değerleme ile ilgili uzun vadeli fırsata ikna olmuş durumdayız.”
Analistler, Qualcomm’un akıllı telefon satışlarına olan bağımlılığını azaltma çabalarını vurguladı. Şirket, “IOT ve Otomotiv gelirlerini/iş hattını ölçeklendirdi ve güçlü büyüme faktörleri, şirketin sadece akıllı telefon tedarikçilerine göre trendler açısından öne çıkmasına yardımcı oluyor.”
JPMorgan ayrıca Qualcomm’un özellikle veri merkezleri olmak üzere bitişik pazarlara genişlemesine dikkat çekti.
“Şirket, görüşümüze göre daha fazla çeşitlendirme konusunda artan bir ilgi gösterdi… Nuvia’nın satın alınmasından gelen teknolojisi, pazarda ona bir başlangıç avantajı sağlıyor.”
Banka, hisselerin şu anda gelecek on iki aylık F/K oranının 13 katı ve QCT gelirlerine Apple (NASDAQ:AAPL)’ın katkısının çoğunu hariç tutarak 2027 mali yılı konsensüs HBK’nın 12 katı seviyesinde işlem gördüğünü açıklıyor.
JPMorgan daha yüksek bir çarpana giden bir yol görüyor: “Akıllı telefonlarda içerik büyümesi dahil birçok faktörün etkisiyle (Apple hariç) çift haneli büyümenin yardımıyla 20x+ F/K çarpanında işlem görmeye giden bir yol görüyoruz.” Diğer faktörler arasında “Otomotiv segmentinde güçlü çift haneli büyüme”, “IOT gelirlerinde tahmini %21 YBBO” ve yeni veri merkezi fırsatları bulunuyor.
Kısa vadeli performans, tarife kaynaklı “akıllı telefon hacimlerinin öne çekilmesi” nedeniyle artabilse de, JPMorgan “öne çekilmenin devam edip etmeyeceğine ilişkin görünürlük eksikliğinin, şirketin konsensüsün biraz altında bir rehberlik vermesine neden olacağı” konusunda uyardı.
Firma ayrıca yılın ilerleyen dönemlerinde Apple ile ilgili hacimlerde bir yavaşlama bekliyor. Buna rağmen, JPMorgan’ın derecelendirmesi, Qualcomm’un stratejik dönüşümünün anlamlı uzun vadeli değer yaratacağına olan güveni yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
